投屏限制风波刚告一段落，爱奇艺再次登上热搜。充一个月会员只能用28天？弹幕也要夹带私获？

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频繁“背刺”消费者，果真奇异

爱奇艺这次风波，主要起源于多名2月28日续费的月度会员表示，会员有效期截至3月28日，实际会员时长只有28天。还有网友说，自己1月31号充值的，也喜提“28天”。

对此，爱奇艺客服表示，会员月卡服务时间以自然月为统计单位，即自服务开通日期，根据开通当月自然月天数做顺延。

笔者对比几大视频平台，开通会员时间同样是2月25日，6家平台（腾讯视频、优酷、芒果、搜狐视频、腾讯体育、PP 视频）月会员服务到3月28日，共计31天；哔哩哔哩会员服务到3月29日，共32天；爱奇艺平台会员服务到 3月25日，仅28天。

如此来看，忽略价格与内容喜好来说，爱奇艺会员续费时长在国内五大视频平台当中属于性价比最低的。此外，从2020年到2022年，爱奇艺会员价格三连涨，从15元连续包月一路飙升至25元，涨幅高达66%，从价格性价比来看爱奇艺也已不占优势。

也难怪网友吐糟这格局太小！

不仅如此，近日，北京爱奇艺申请的“一种视频弹幕广告投放方法、装置、设备及存储介质”专利公布。摘要显示，本申请实施例涉及数据处理技术领域，旨在实现广告内容的弹幕化展示。

说人话，就是说又有新的广告形式出现了——弹幕广告。

然而，这种广告形式也引发了不少争议和批评。有人认为，弹幕广告会打断用户观看视频的体验，甚至会给用户带来不适。

对于视频平台来说，弹幕式广告也是一种全新的盈利模式，能够为平台带来更多的广告收入，同时提升用户体验和平台粘性。这让“苦广告久矣”的用户们，再次陷入了被广告支配的不良体验感。不少网友猜测，是不是将来关闭弹幕也将成为会员的特权？

会员价格走高，权益却越来越少，《狂飙》再好也消弭不了用户愤怒。不少人在社交平台称爱奇艺“割韭菜”，表示宁愿支持盗版也不再购买会员，还说315晚会“没有爱奇艺我不看”。

从限制投屏到会员天数缺斤少两再到弹幕广告，爱奇艺为何“昏招迭出”？原因还是业绩长期亏损较难实现盈亏平衡。

盈利靠降本？

此前，爱奇艺公布的最新年报显示，2022年爱奇艺在Non-GAAP准则下（简单理解，剔除了资产减值损失、股份支出等和经营关系不大的部分之后），归母净利润由去年同期的亏损44.87亿元，转为盈利12.84亿元。亏了12年后，爱奇艺终于赚钱了！

在公布财报的当天，爱奇艺创始人龚宇还发布了《致投资人的一封信》，信中他也将2022年称为“爱奇艺的破局之年和奇迹之年”。在去年第四季度，爱奇艺核心的会员业务收入创下历史单季收入最高值，同环比增长分别达到了15%和13%，日均订阅会员数达1.12亿、环比净增超千万，此外广告业务也有所恢复，环比增长达25%。

事实上，该季度爱奇艺的订阅会员数量增长并不令人意外，毕竟在这一个季度里，诸如《风吹半夏》、《卿卿日常》、《浮图缘》等剧集均占据了网络热度排名榜的前列，由此也使得第四季度爱奇艺的剧集市场份额达到了历史新高。更进一步来看，去年爱奇艺共推出了4部内容热度值破万的剧集，今年年初的《狂飙》无疑也为其开了个好头。

内容行业重视爆款并不稀奇，但内容生产本身具有不确定性，爆款的产出往往难以持续。平台完全仰赖爆款，增长就容易缺乏稳定性。一旦平台内容吸引力下降，用户自然不会再为之买单。

另外，在部分业内人士看来，强劲的内容表现或许并非直接帮助爱奇艺实现运营盈利的关键，“降本”才是。自2021年年底以来，爱奇艺曾多次传出裁员的消息，并开始缩减对中腰部内容的投入，以及裁撤边缘业务。

平均来看，爱奇艺仅内容成本一项就抵消了近80%的营收，“降本”自然首先体现在内容生产上。2022年第三季度，爱奇艺上新剧集30部，同比下降近一半。该季度营业成本为57亿元，同比下降19%，其中内容成本43亿元，同比下降18%。

在第四季度，爱奇艺的三费——营销费用，管理费用，行政费用都在大幅度下降，同比下降17%，而研发费用上涨15%。在解释研发费用上升的原因时，财报中直言不讳的说：开掉的技术开发人员太多了，短期要支付大量离职补偿。

通过长视频的输血，让爱奇艺全方面拓展业务，但随着长视频进入寒冬季节，为了保命，苹果园里的苹果树需要砍掉几颗，但裁员砍业务是否也砍掉了爱奇艺的未来？

营收无大幅增长时依赖“降本”，盈利空间肉眼可见。市场上多次传出的“出售”消息也能说明这一问题。英国Reuters曾于2020年6月报道腾讯正与百度就收购爱奇艺股份进行接触商讨，但同年11月又表示谈判搁浅，字节跳动杀出截胡，但之后没有下文。2022年6月，有媒体爆料百度有意出售，但爱奇艺随即辟谣。

用户与平台的博弈

从财报来看，爱奇艺的营收来源大致有四个部分：会员费（61%）、广告（18%）、版权费（8%），以及包括直播、电商、游戏等业务在内的其它业务（13%）。会员收入是爱奇艺利润的主要来源。

一般而言，国内头部视频平台用户超过1亿，之后增速就会放缓。而从现状来看，一亿人，似乎就是爱奇艺遇到的瓶颈。究其原因还是没有找到更好的赢利点，毕竟我们都是哪里有爆款就买哪里的会员，专业点说就是用户粘性极差。

平台并非每一部剧集都能吸引用户付费，但爱奇艺在会员服务上的这些操作已成为持续的“赶客”行为，无怪乎好不容易教育出的付费用户如今为了不被“割韭菜”而转为免费，甚至为“盗版”找到了某种正当性。

爱奇艺当下的内容生态不仅难以撑起留存，亦难撑起提价。翻看社交媒体，用户吐槽的焦点并非提价本身，而是“德不配位”。换言之，找会员基本盘要增长的打法是一把双刃剑，不仅会损害用户心智，甚至还可能提升退订风险。一旦走到没有增量还失去存量的地步，平台处境可想而知。

增量难突破的爱奇艺也将目光投向了资本市场，近日，爱奇艺发布公告称，已完成对太盟投资集团 ( PAG ) 隶属机构发行5亿美元可转债。对亟需输血的爱奇艺而言，这笔5亿美元的融资，算是使其现金流得到了改善。

不过，融资能解近渴，却解不了远忧，优质的内容是一笔一笔的付费订阅喂出来，而一笔一笔的会员费又要依靠优质内容的带动，建立起行业正循环才是当务之急，在找到新的营收模式前，平台和用户之间的博弈还将继续下去。

参考资料：

海克财经《爱奇艺急寻出路》

三易生活《爱奇艺终于实现盈利承诺，但还没能“逆天改命”》

有数DataVision《含泪涨价后，爱奇艺离赚钱稍微近了一点》

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