和众汇富：10倍股的共同特征

这两天连续给新能源打call，周四又被AI暴击了。AI能否改变世界还不知道，反正大A已经被改变的很彻底，除了AI和中特估，其它板块都被抽血的厉害，行情这么极致，也没啥好分析的了......

(资料图片)

宁德时代发布了一季报，第一季度实现营业收入890.38亿元，同比增长82.91%；净利润98.22亿元，同比增长557.97%。数据挺不错，比机构预计的略好一些，这还是在计提了10亿存货减值的情况下，因为锂价跌的太快。当然，明天的剧本大家也给安排好了，高开低走......

短期的走势没法预测，就算股价继续下行，但看基本面，接下来产能利用率提高，国家出政策大力提振汽车消费，锂价趋于稳定，怎么看当前股价都不贵。

之前说了，经济要搞好，现在最主要的就是大力提振内需，这个是绕不过去的事情，其他都不好使。需求要振兴，就得围绕新能源、地产链、大消费，这3个领域加起来能影响80%的经济增长。

当然，嫌这些复苏板块股价太慢，不过瘾，那就去参与热门板块，一两天的盈亏就有15-20个点，很是刺激。不过干这种就不用聊什么基本面了，看图做，对着怼就行，不需要门槛，胆子大，干就完了，大A向来就是这么极致。

咱们就不去凑AI的热闹了，看看另一条主线，就是中特估。

中特估之所以走得这么强，最主要是国企开始注重价值创造了。国企之前更多的时候是大而不强，对于国企领导人来说，更多的时候是把企业做大作为自己的ZZ资本，而并没有从提升公司内在价值的角度进行经营决策。但是新上任的国资委主任多次强调了价值创造，这说明国企的考核风向标变了，也开始将提升净资产回报率和企业经济价值作为核心考核指标。说白了，以前国企做得再大，赚钱再多，是跟股东没有关系的，现在公司治理结构改善，资本市场会用脚投票，提升央企和国企的估值。

从22年11月份开始，中特估就开始了一波大的净值修复，中字头原来都破净（PB低于1），现在都慢慢涨起来了，中字头板块市净率PB已经从2022年11月的0.87倍修复至最近的1.18倍，也是目前稳指数的中坚力量。

国资委对央企考核体系的具体变化，包括“两利四率”调整为“一利五率”，保留利润总额、资产负债率、研发经费投入强度、全员劳动生产率四个指标，用ROE替换净利润指标、营业现金比率替换营业收入利润率。

因此，不少中字头加大了2022年的分红额度，而且中石化和中海油还分别有回购和增持的行为，这是头一遭，因为回购分红都可以提高ROE。

当然，不少中字头已经涨了很多，龙头是运营商，包括石油石化也涨的不错，如果是想涨的还不错的公司，可以考虑看看造船。这个行业咱们之前聊过，行业周期是几十年，现在处于大的经营向上周期里，中法还刚刚签了大单，可以看看。