【打新必读】溯联股份估值分析，汽车用流体管路及汽车塑料零部件(创业板)

申明：以下预测内容仅供参考，不能作为交易的依据！

溯联股份（301397）：公司专注从事汽车用流体管路及汽车塑料零部件的设计、研发、生产及销售，产品覆盖汽车各类塑料流体管路及相关零部件，包括动力系统的燃油管路总成、蒸发排放管路总成，以及真空制动管路总成、天窗排水管、新能源汽车热管理系统管路总成、流体控制件及紧固件等管路零部件。

(相关资料图)

在新能源汽车流体管路的连接件技术上，溯联股份坚持自主创新，研发出第一款受到整车厂和主要动力电池制造商认可的动力电池包专用水管接头，与外资品牌相比具有更优秀的综合性能。本此拟募资用途：本次拟募集资金3.92亿元，投向于汽车用塑料零部件项目及汽车零部件研发中心建设项目以及补充营运资金。其他项目详见下表：

财务分析：

（数据来源：同花顺F10）

（数据来源：同花顺F10）

预计2023年1月至6月归属于母公司所有者的净利润6,385.41万元-6,995.68万元，同比变动1.19%-10.86%。(信息来源:2023-06-02 临时公告)

结论：建议谨慎申购，后期建议谨慎关注。公司过去三年营收和业绩虽然增幅不小，但是呈现的是逐年增幅放缓的迹象。公司今年一季度扣非净利润增长只有6.28%，净利润增长只有5.9%，营收增长有所好转，但是公司上半年预估净利润增长只有1.19—10.86%，进一步出现增长放缓。公司主营业务在于燃油车用的流体管路，而燃油车未来市场将萎缩非常严重。公司未来如果不能紧跟新能源作汽车配件，后期不好办。公司作为车用零部件，发行价格53元实属尴尬啊，如果首日出现大幅度破发，则可以靠参入首日交易。

【注】关注度依次分为：关注、一般关注、谨慎关注、不关注

风险提示：以上观点和信息只是本号对市场的一些认识和判断，仅供参考，主要文字内容来源于公司招股说明书。市场有风险，投资需谨慎。

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