【风口解读】CPO上演疯狂行情，联特科技涨超12%，多家上市公司已提示风险！_环球速递

6月19日，A股CPO概念再度活跃，掀起暴涨狂潮，联特科技（301205.SZ）收涨12.21%。

【资料图】

CPO是指将光引擎和交换芯片共同封装在一起的技术方案。在传统方案中，实现光电转换功能的可插拔光模块插在交换机前面板，CPO方案显著缩短了交换芯片和光引擎之间的距离，具有减少损耗、降低功耗、高集成度等优势，能够破解AI算力在数据传输环节的瓶颈，市场需求面临爆发性增长。

据国泰君安此前研报预测，在今年3-4月份陆续有北美厂商多次加单，800G光模块订单需求年初已达70万只，预计2023年全年市场需求将在120万只-140万只之间；按照谷歌、Meta和英伟达的指引，预计2024年的800G光模块需求量将在350万只-400万只之间。这个数值可能会随着其他大公司加入而有所增加。

5月下旬以来，“CPO概念”持续大涨，成为A股市场“最靓的仔”之一。5月18日以来，同花顺共封装光学（CPO）板块指数已经累计上涨51.03%。

值得注意的是，伴随CPO炒作持续火热，近期已经有多家CPO概念上市公司提示风险：

如6月14日晚间，天孚通信发布股票交易异常波动公告，目前市场CPO相关产品总体尚处于初期阶段，相关技术方案是否成熟和未来大规模量产的进程尚存在不确定性和风险。

6月15日晚间，长光华芯发布股价异动公告，在光通信领域中，公司开发的新产品（56G PAM4 EML光通信芯片）目前处于验证阶段，上述产品对本年度的销售额及利润贡献量存在不确定性。

6月18日晚间，光迅科技公告公司未发现近期公共传媒报道了可能或已经对本公司股票交易价格产生较大影响的未公开重大信息。请广大投资者理性投资，注意风险。

有机构则乐观看好。

海通证券研报认为，CPO概念作为AI产业链基本面确定性最高的细分方向，随着中报预告临近市场加大了对于相关公司业绩博弈力度。从市场角度来看，CPO概念扮演着AI产业链的领涨先锋的角色，故呈现出明显的高位败象之前，仍有望进一步向上冲高。

联特科技成立于2011年，创立之初采取差异化竞争，聚焦长途波分通信光模块，推出行业领先的10G40/80kmDWDM/CWDMSFP+光模块产品，成立美国全资子公司，拓展海外市场。不同于大多数竞争对手聚焦公有云厂商的策略，公司重点开发通信设备制造行业客户，发布40G、100G光模块系列产品，并新建万级光电集成制造中心，通过差异化竞争赢得了自己的市场地位。近年来，公司的产品不断高端化，在保有波分通信光模块技术优势的同时，成功推出800G高速光模块产品。本次上市募集资金主要用于高速光模块及5G通信光模块建设项目和研发中心建设，新增179万支光模块的产能并提升研发实力。当前海外5G市场尚处于提速建设周期，全球400G、800G高速光模块相继放量。公司业绩有望随着产能提升保持高速增长。

业绩方面，2023年第一季度，其实现营业收入1.8亿元，同比增长1.08%;归属于上市公司股东的净利润2648.27万元，同比增长4%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润2293.25万元，同比减少2.05%。

来源：泡财经

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