在寂静中爆发

​​ 本周WEB3.0爆发，板块公司股价一个月翻倍，Web1.0对应的是个人电脑时代的互联网，用户利用web浏览器通过门户网站，单向获取内容，主要进行浏览、搜索等操作。用户只是被动接受内容，缺乏互动体验，新浪为代表的门户网站时代。

Web2.0对应的是移动互联网，用户不再只是内容接收方，可以在线阅读、点评、制造内容，成为内容的提供方，还可以与其他用户进行交流沟通。而提供服务的网络平台成为中心和主导，聚集起海量网络数据，典型公司是腾讯、抖音等中国大型互联网平台企业。

(资料图)

Web3.0和元宇宙一样，目前处于发展雏形阶段，用户不必在不同中心化的平台创建多种身份，而是能打造一个去中心化的通用数字身份体系，通行各个平台。用户主要通过区块链、数字水印和数字货币等，既可以对提交到上网的作品确定权属，还能够实现其价值，实现数字资产与实物资产的关联，获得与网络平台分享利益的机会。

WEB3.0核心公司在于平台企业，而平台企业没有在A股上市，所以，总体看这次炒作的天地在线等股票都是边缘公司，可能是游资在炒作，目前被重点监管。WEB3.0的的普及应用依靠5G网络基础设施的建设。今天我们谈一谈5G板块，虽然很多人没有感觉，但5G发展趋势是稳步推进中的：前三季度，我国移动通信基站总数1072万个，比上年末净增75.4万个。其中5G基站总数222万个，比上年末净增79.5万个，占移动基站总数的20.7%。我国三大运营商5G套餐用户数合计已突破10亿；5G移动电话用户达5.1亿户，占移动电话用户的30.3%。

这些数据可以看出什么？

其一、5G基站增加的同时，2、3、4G基站在淘汰，因为总基站数净增只有75.4万，而5G有79.5万新增。手机用户切换到5G是大势所趋。因为，正常迭代大背景下最终大家都会换到5G，网络通信需求是刚需，面对刚需，供给有很大话语权。

其二、5G基站的建设速度不快，但够用。有人说5G万物互联，那么6G呢？由于3GPP还没有出来6G标准，我认为6G不是解决网速问题，而是解决覆盖问题，当前有限的5G基站集中在大城市人口密集区域。小城市4G体验和5G差不多，因为用户不够密集，人口低密度地区安装5G基站性价比很低。5G本身功能是万物互联，主要为了解决小区域大量上网需求导致网络堵塞的问题。

其三、5G基站的设备企业还有很大盈利空间。2021年是62.5万个，2022年前三季度就多了79.5万个，好像2020年我记得是55万个，每年都在递增，而如今20%基站占比显然5G基站占比太低，未来运营商势必加大建设投入。

有人认为5G和4G区别太小，尤其是应用上，5G没有现象级应用，5G能用的，固网+WIFI-6和4G网络都能实现，所以他们预测未来5G基站建设会降低投入。我认为5G的问题在于当前5G网络性能尚未真正体现出来，最近有人在谈5.5G，实际上当年也有4.5G，4G调制精度提升，从16阶到256阶，让传输信息密度提升，传输能力大幅度提升，4G还有载波聚合，这个技术让LTE飞跃到LTE-advanced，简单说，本来天线接收1组信号，如今接收一长一短两组信号，天线两根更比四根强。在这些技术加持下，4G当前和5G的体验基本一致，但相较于4G刚出现的时候，当前的4G性能已经数倍甚至十倍于4G刚出来的时候。

2022全球移动宽带论坛“5.5G与2030智能世界”媒体圆桌上，GSMA（全球移动通信系统协会）首席技术官Alex Sinclair说：根据3GPP标准节奏，预计5.5G将于2024年进入商用阶段。5G和4G一样，处在一个迭代期，在下一代到来之前，5G网络性能还没有发挥到极致。其网络覆盖还不完整，其网络性能也没有到达终极版本。

在供给技术改善同时，需求端也在改善。5G现象级应用可能在未来展开。如今看，5G的消费级应用依然遥遥无期，因为比如VR和MR这些众望所归的应用发展不理想。但当前5G有两个潜在应用：一个是智能车联网，由于车辆要实时反馈数据，系统在线对于延迟敏感，所以车联网是5G的刚需。另一个是全连接工厂，这里面既有物流搬运机器人AGV，也有大量工业机器人、自动化设备的连接需求，关键问题是设备在小区域中非常集中，过去的网络技术会堵塞通信，而5G可以提供高带宽和完美的全连接通信方案。

参考标的：

通信主设备：中兴通讯。

物联网模组和能源信息板块：移远通信、广和通、朗新科技（华西通信&计算机联合覆盖）、威胜信息。

10G-PON 及家庭宽带：平治信息、天邑股份。

天基互联网：海格通信、七一二。

车联网：中科创达，德赛西威

游戏应用：腾讯，三七互娱，芒果超媒等

吕长顺（凯恩斯） 证书编号：A0150619070003。【以上内容仅代表个人观点，不构成买卖依据，股市有风险，投资需谨慎】​​​​

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