重点聚焦!中信建投或面临处罚！紫晶存储爆大雷，保荐人责任跑不了

8月9日，有消息称，中信建投因为紫晶存储项目，被监管机构暂停保荐资格不少于3个月，目前公司在努力寻找一个时间窗口，把损失降到最小，同时在极力安抚现有客户及潜在客户的情绪。

(相关资料图)

然而，早在6月，中信建投被暂停保荐资格已有传闻。但这次消息的细节更多，涉及到中信建投的“补救方法”，更像是真的。

自紫晶存储爆雷，中信建投或是时候负起责任了。

标的紫晶存储爆大雷

2020年2月，在中信建设的保荐下，紫晶存储头顶“光存储第一股”的光环登陆科创板。

但没想到，此后紫晶存储接连传出令市场咋舌的消息，业绩变脸、违规担保、被出具无法表示意见的审计报告、股价大跌。

其中，最大的问题是，在董事长郑穆授意安排下，公司违规担保。

今年3月，紫晶存储自查公告显示，截至2022年3月10日，公司发生16笔违规担保，合计3.73亿元。

同时，由于公司实控人郑穆、罗铁威，向广州开源教育信息法定代表人黄大和借款1.6亿元，因此两人所持合计29.58%股权，其中18%被质押。

于是，4月，上交所针对紫晶存储及有关责任人的违规担保行为，作出纪律处分决定。

在这之后，紫晶存储又频出问题。

4月29日，紫晶存储披露2021年年报，营收4.58亿元，同比下滑6.69%，归母净利润亏损2.29亿元，同比下滑379.85%。作为当期审计机构的中喜会计师事务所，对紫晶存储出具了无法表示意见的审计报告。

值得注意的是，紫晶存储2020年财报就被审计机构立信出具保留意见的审计报告。

5月6日，紫晶存储带帽，变身*ST紫晶。

6月24，紫晶存储公告称，公司实控人郑穆、罗铁威，因涉嫌信批违法违规，被立案调查。而在2月，公司也因同一原因被立案调查。

在负面消息的冲击下，紫晶存储的股价大跌。截至8月11日收盘，*ST紫晶报收8.10元，市值为15.42亿元，较最高点已跌去90%。

上市两年，紫晶存储现身说法，展示了一个糟糕的标的。中信证券也随之被推上风口浪尖。

保荐代表刘能清、邱荣辉被处罚

紫晶存储爆雷，中信建投难辞其咎，对其监督并不到位。

2021年9月3日，中信建投在《上交所对紫晶存储2021年半年度报告的信息披露监管问询函》专项核查意见中表示，2021年6月末，公司货币资金除开具银行承兑汇票使用的保证金为受限资金外，其余资金不存在因质押、担保等导致资金受限的情形。

可就在这6个月后，紫晶存储就披露了违规担保的事实。

随后，中信建投证券改口称，紫晶存储确实存在违规担保情况，被自己“打脸”。

因此，上交所的处罚也降临到中信建投的身上，对紫晶存储的持续督导保荐代表人刘能清、邱荣辉予以通报批评。

据了解，刘能清在中信建投的工龄为9年，现任中信建投证券投资银行部高级副总裁，当前保荐项目，是江苏华灿电讯IPO。

邱荣辉的资历则更老，在中信建投的工龄已超过14年，现任中信建投投资银行部执行总经理，当前保荐项目是，深圳市江波龙电子股份有限公司IPO。

上交所指出，两名保代存在两大违规行为，一是未有效督促公司建立健全内部控制，未能有效识别并督促公司披露违规担保事项，相关持续督导意见不准确；二是未能充分核查公司货币资金受限情况，相关核查意见不真实、不准确。

这就说明，紫晶存储的问题，中信建投确实有责任。

不过与处罚相比，最惨的还是投资者们。今年3月和5月，有投资者起诉紫晶存储存在虚假陈述行为，导致其经济损失，相关案件被上海金融法院受理。

紫晶存储和中信建投的行为，目前由投资者买单。

中信建投是行业领先

现在传出中信建投被暂停保荐资格的消息，并非空穴来风，类似事件早有先例。就在6月，因为乐视网造假案，平安证券被深圳证监会暂停保荐机构资格3个月。

如果处罚消息是真的，中信建投将受到一记重创。据Wind数据，截至8月10日，中信建投有137家IPO排队项目，其中48家已终止注册和审查，部分项目或将受到影响。

据业内人士透露，消息称中信建投在寻找损失最小的一个时间段，应该就是避开IPO申报的高峰期，至于能否把损失降到最小，则要看其沟通能力。

近几年，中信建投在行业一直是领先水平。去年其IPO主承销数为 47 家，主承销金额533.52亿元，分别位居行业第2名、第3名。

业绩方面。其2021年实现营业收入298.72亿元，同比增加27.93%，归母净利润102.39亿元，同比增长7.67%。

其中，包括证券承销和保荐业务在内的投资银行业务板块，实现营业收入合计人民币 55.28 亿元。

若其保荐资格被暂停不少于3个月，对公司的投行收入和品牌形象都会造成损害。

结语

证件会曾强调，保荐机构及其他中介机构承担重要的“看门人”职责，是资本市场核查验证、专业把关的首道防线，必须严守诚实守信、勤勉尽责的底线要求。

但如今，紫晶存储违规担保，又带帽在退市边缘，投资者蒙受经济损失，而把紫晶存储送上资本市场的中信证券，却不用为此付出代价，底线要求在这个案例上如同虚设。

若保荐机构只管收钱，不管发行人的质量，甚至帮助发行人包装上市，最后恶果来袭，恐怕难以平息投资者们的怒气，也容易降低对资本市场的信心。

可无奈的是，投资者只能等，等待传出的处罚消息会不会落实。

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