杭州银行业绩高增喜忧2世界报道

等待蝶变！

(资料图片仅供参考)

作者：郝科科

编辑：王思

风品：沈禾

来源：首财——首条财经研究院

金融是经济发展的“晴雨表”、“压舱石”。

11月4日，中诚信国际发布银行业展望报告：未来12至18个月，行业展望为稳定。从业者业务回归本源聚焦主业，负债结构和成本、整体盈利状况改善，但资产质量仍有潜在挑战，流动性充裕但机构间分化趋势仍存，资本补充压力仍存。

聚焦企业细胞，或有更深入体量。截至11月1日，42家A股上市银行2022年三季报均已披露。wind数据显示，39家A股银行净利正增。

17家上市城商行中，齐鲁银行营收增速最高，杭州银行紧随其后。净利增速方面，则杭州银行拔得头筹，亦是上市银行之首。

何以速度领跑？繁华背后可有隐忧？

1

体量、质量、速度兼具

拔备覆盖率高企是好事？

10月26日晚，杭州银行披露2022三季报：营收260.62亿元，同比增长16.47%；净利92.75亿元，同比增长31.82%。

资产总额达到15634.43亿元，较上年末增长12.43%；贷款、存款总额6776.45亿元、8709.45亿元，分别增长15.14%、7.44%。 资产质量亦有改善喜色，不良贷款率降至0.77%。

有体量、有质量、有速度，整体看这是一份稳优向好的成绩单，结合整体宏观环境、减费让利担当，韧性张力难能可贵。

不过，可喜高增背后也暗藏几丝隐忧。

单看第三季，营收87.6亿元，同比增长16.78%；净利26.82亿元，同比增长32.19%，增速均较2021年同期有所放缓（分别为29.36%、34.47%）

同时，过高拔备覆盖率也非完全好事。截止三季度末，拨备覆盖率高达583.67%，较上年末提高15.96%。

业内专家指出，高水平拨备率有助不良风险防范，提升银行经营稳健性，但据监管相关规定，拨备覆盖率超150%两倍以上，被视存在隐藏利润倾向。

今年5月，银保监会曾强调，鼓励拨备水平较高的大型银行及其他优质上市银行有序降低拨备覆盖率，释放更多信贷资源。

拉长维度，杭州银行拨备覆盖率持续增长。2018-2021年分别为256%、316.71%、469.54%、567.71%。2022上半年达到581.6%。

据银保监会数据，截至二季度末城商行拨备覆盖率为191.19%，即杭州银行是行业均值的3倍有余。

行业分析师郝瑞表示，城商行区域性特征较强，坏账风险、盈利能力、拨备覆盖率往往与当地经济联系紧密。杭州银行处于长三角发达地区，盈利能力较强，坏账相对较少，近600%拨备覆盖率着实偏高了。

2

警惕房地产业不良率

资本充足率仍承压

不算多苛求。

2019-2021年，杭州银行房地产贷款不良率分别为0.27%、2.79%、3.78%，整体呈波动上升态势。

今年上半年，杭州银行房地产业贷款、建筑业贷款余额均较上年末有所增长，增长金额为26.69亿元、59.57亿元。

截止6月末，房地产业不良率3.46%，较上年末有可喜下降，但去年同期为2.63%，2020同期仅0.12%。

半年报称，存量房地产贷款拨备充足，报告期末房地产行业拨备覆盖率超550%。

中银证券评级公告亦曾指出，房地产业对杭州银行资产质量影响较大。

截至2022年6月末，杭州银行核心一级资本充足率，一级资本充足率，资本充足率分别为8.14%，9.94%，12.98%，较上年末分别下降0.29个百分点、0.46个百分点、0.64个百分点。

2022年9月末，上述三项指标环比均有改善：分别为8.27%、10.02%和13.22%；可较上年末仍有一定下滑，仍存一定补血压力。

好在，今年9月22日，杭州银行获准在全国银行间债券市场公开发行不超300亿元的金融债券及不超100亿元的二级资本债券。

光大证券分析师王一峰曾表示，受分红因素影响，杭州银行资本充足水平有所下降。前期由于风险加权资产扩张速度较快，杭州银行资本消耗加剧，当前核心一级资本充足率仍临近7.5%的监管红线，为保证资本补充能力，预计杭州银行后续具有较强的业绩释放诉求。

3

股东减持 罚单冷思

的确，如何更多实力秀肌，与投资者红利共享，这是一个紧迫任务。

往期看，股东减持或是一警示信号。

2021年4月，太平洋人寿率先开启减持动作。经三轮减持抛清仓2.35亿股，累计套现约34.45亿元。到今年8月26日已全面出售完毕，彻底退出股东序列。

中国人寿也于2021年9月至11月减持5589万股，减持总额8.43亿元，持股比由4.80%降至3.86%。由第五大股东降为第八大股东。

2022年3月，杭州银行公告，澳洲联邦银行转让杭州银行10%股份，转让价13.94元/股。

除了外部股东，内控漏洞也有烦恼。

以2022年为例，不乏百万级罚单。6月10日，因个人贷款业务严重违反审慎经营规则，杭州银行北京丰台支行被罚40万元。

5月31日，因未按规定履行客户身份识别义务；未按规定保存客户身份资料和交易记录；未按规定履行大额和可疑交易报告义务；与身份不明的客户进行交易等，杭州银行杭州中心支行被罚580万元。

2月，因“贷前调查不尽职，贷款资金被挪用”，杭州银行深圳分行被罚300万元。

1月，因个人贷款管理不审慎、信贷资金挪用于购房等问题，杭州银行舟山分行被处罚85万元。

Wind数据显示，2020年和2021年，该行分别被罚365万元、475万元。而今年上半年其罚额就超千万。

当然，罚单都有滞后性，不代表当下情形。可反映出的种种漏洞，还是拷问风控力，合规治理水平，该有哪些反思呢？

香颂资本董事沈萌表示，杭州银行是股份制城商行，但是相对来说内部管理与企业治理等方面在国内已经属于相对规范，违规更多是业绩压力导致：“当前的经济形势，业绩增长、包括存贷两方面都面临压力，一方面是大环境下造成的需求规模收缩，另一方是同业间形成的竞争程度加剧。”

4

稳健务实之风

没错，冰火交织。面对复杂挑战，业绩高增之外，如何更行稳致远，考验高管大智慧。

9月9日，杭州银行公告称，因组织调动原因，陈震山辞去董事长等职。28日公告称，董事会选举宋剑斌为董事长。正式履行董事长职务后、新任行长上任前，由其代为履行行长职务。

公开信息显示，若从2014年11月算起，陈震山掌舵杭州银行已近8年，期间该行2016年A股上市，资产规模由2014年底的4185亿元增到2022年6月末的15328亿元，成长性强劲，妥妥一线城商行。

可以说，陈震山交出了一张优异成绩单。

新帅宋剑斌也是“老杭银人”，30余年银行从业经验中，在杭州银行供职超20年。2014年11月起，担任该行副董事长、行长，高级经济师又是经济学博士学历。可以说有理论有实操，熟悉各类金融业务。以具有前瞻的战略思维、敏锐的市场洞察、风险防范意识较强，被评价为稳健务实的“银行家”。

也基于此，外界对其接棒充满期待。

对于未来发展，稳健务实的特点依然鲜明。

在今年业绩说明会上，宋剑斌曾表示，将推进客户导向与效能驱动的两大转型，力争实现效益与规模两个翻番的目标。具体的实施路径上，一是努力形成客户服务体系化、数字化、标准化。二是坚持不以风险换发展，做自己看得懂的业务。

以用户体验为中心、坚持高质高效发展，这与杭州银行正在开启的新五年规划息息相关。在稳固并优化对公基本盘的同时，发力零售、小微和财富管理业务，驱动新一轮增长。

用数据说话：

截至2022年9月末，杭州银行零售AUM4787.39 亿元，较上年末增长12.85%；普惠型小微贷款余额超千亿元，较上年末增长17.58%；三季度末理财产品余额3943.47亿元，较上年末增长28.57%。

前三季，非利息净收入91.09 亿元，同比增长37.99%，占营收比34.95%，较去年同期提升5.45个百分点。

其中，手续费及佣金净收入39.88亿元，大增46.94%，增速居42家上市银行第三。拉长维度，增长同样强悍，2021年四季度-2022年三季度增速分别达52.34%、20.10%、63.04%、77.18%。

行业分析师于盛梅表示，由于该项不占资本金，在银企面临较大资本约束情况下，有助缓解资本补充压力。同时，非利息净收强劲增长，收入结构的优化提升，亦有助企业综合竞争力、抗风险力的夯实，为助力实体、让利实体增加更多空间。

2021年以来，杭州银行净息差持续走低。以今年上半年为例，净息差较去年同期下降24个基点。杭州银行表示，主要是公司加大实体经济支持力度，引导实体融资成本下行等因素影响。

无需赘言，杭州银行亦有责任担当、精进喜色。上述稳健务实之风，正好可解上述资产质量、内控等方面隐忧。仅基于此，投资者、各方舆论就应给予其更多耐心与信心。

提质去险不停歇，查漏补缺是一场持续进行时。杭州银行等待蝶变。

本文为首财原创

关键词： 杭州银行